Update 2: Heineken verwerft belang Kindest Place in APB

19 september 2012 - Heineken heeft het belang van Kindest Place Group in Asia Pacific Breweries gekocht, waarmee de overname van de brouwer van het in Azië populaire Tiger Beer zo goed als zeker lijkt. Heineken koopt van Kindest Place Group het 8,6 procent belang in APB voor 1,2 miljard Singapore dollar, omgerekend 738 miljoen euro, meldt de brouwer vanmiddag. Heineken heeft al een belang van 41,9 in APB, een in 1931 opgerichte joint venture tussen de Nederlandse brouwer en Fraser and Neave. Dinsdagavond bleek al dat Heineken een akkoord bereikte met ThaiBev en TCC Assets over de overname van APB. ThaiBev en TTC zullen zich op de aandeelhoudersvergadering van F&N op 28 september onherroepelijk scharen achter Heinekens bod van 5,6 miljard Singapore dollar op het 40 procent belang in APB. In ruil daarvoor zal de Amsterdamse brouwer geen bod uitbrengen op F&N in zijn geheel. ThaiBev en TCC zijn, evenals Kindest Place Group, in handen van de Thaise miljardair Charoen Sirivadhanabhakdi. ThaiBev en TCC hebben een overnamebod op F&N gelanceerd, dat na de verkoop van het belang in APB frisdrank-, media- en vastgoedactiviteiten overhoudt. Analist Tom Muller zegt dat het Charoen van de meet af aan te doen was om de niet-alcoholische activiteiten van F&N. Charoen betaalt volgens Muller “een optisch lagere aankoopprijs van wat anders nodig was geweest” doordat Heineken APB overneemt.  Het akkoord tussen de partijen is volgens Nomura een teken dat de overname van APB door Heineken vrijwel rond is. KBC Securities verhoogde op het nieuws het koersdoel voor Heineken van 50 naar 53 euro. Analist Wim Hoste van KBC merkt op dat de overnameprijs die Heineken betaalt van 53 Singapore dollar per aandeel APB aan de hoge kant is. De analist noemt de acquisitie echter wel een "goede strategische zet" die de blootstelling van de brouwer in opkomende markten verder vergroot. Volgens analist Gerard Rijk van ING moet de korting in Heinekens koers van 15 tot 20 procent worden teruggebracht door de brouwer met de overname van APB de blootstelling naar opkomende markten uitbreidt. Niet 58 maar 63 procent van de EBITA zal voortaan door opkomende markten worden gegenereerd, schreef Rijk vanochtend in een note.  Rijk schatte dat de overname 1 procent aan de winst per aandeel toevoegt, wat hij betrekkelijk laag noemde.  De datum waarop de overname van APB plaatsvindt, moet nog worden bepaald, maar zal niet later dan 1 oktober dit jaar zijn. Het aandeel Heineken heeft woensdag de wind in de rug. Het fonds noteert op een vlak Damrak 6,2 procent hoger. F&N sloot vanochtend 1,0 procent lager op 8,88 Singapore dollar, wat gelijk is aan het bod van Charoen. De afgelopen dagen noteerde F&N juist wat boven het bod, wat leek te betekenen dat beleggers een hoger bod van de miljardair verwachtten. 

Bron: ABM Financial News